Биткоин: секретный агент частного капитала

В последнее время очевидным выглядит утверждение, что биткоин своей популярностью уже не обязан ни компьютерным гикам, ни вознаграждению за майнинг. А стремительный рост торговли криптовалютами стало тяжело отрицать, наблюдая, как капитализация самой известной из них приближается к отметке $7 млрд.

На этом фоне кажется вполне последовательной политика мировых государств по введению виртуальных денег в оборот, определению их правового статуса и легализации операций с ними. Но что на самом деле кроется под вуалью инновационности этих стран и их открытости к технологиям? И что, собственно, толкает их с распростертыми объятиями принимать криптоубийцу собственных фиатных денег? Об этом специально для Forbes расскажет Нестор Дубневич, сооснователь и партнер lexnet.io.

Пока «Крипторусь» пекла куличи и праздновала День Победы, в мире случилось несколько исторических событий в сфере регулирования криптовалют. Первое: Япония приравняла биткоин к иенам. Такой шаг навстречу финтеку правительство Страны Восходящего Солнца объяснило исправлением плохой репутации биткоина на фоне скама японской биржи MTGox, устранением препятствий в работе банков с криптовалютным бизнесом, а также позиционированием себя как высокотехнологичной страны.

Второе: Европарламент поручил Еврокомиссии создать рабочую группу для мониторинга ситуации вокруг криптовалют с целью более глубокого исследования возможностей их использования. И последнее – правительство острова Мэн рассмотрело правки к лицензионным документам для занятия игорным бизнесом, разрешающие внесение игровых депозитов в виде конвертируемых виртуальных денег.

На первый взгляд может показаться, что власти в самом деле готовы отказаться от устаревших бумажных банкнот и безнала на урегулированных банковских счетах, ссылаясь на быстрый рост доверия к единице ценности, основанной на законах криптографии. Но являются ли математические корни биткоина единственной причиной роста его популярности? Попробуем ответить на этот вопрос, проследив динамику цены биткоина в свете мировых событий, которые могли на нее повлиять.

Начало 2013-го. Кризис на Кипре. Вкладчики в панике снимают свои сбережения с банковских счетов, лихорадочно ища альтернативные инструменты инвестирования с целью сохранить ликвидность собственных денег. Одновременно в Венесуэле случается девальвация боливара – местная валюта обвалилась на 60%. И, что интересно, где-то в это же время мир узнает о биткоине, созданном пятью годами ранее. Совпадение? Не думаю.

Несколько месяцев спустя в Китае происходит падение курса юаня, с которым связано 70% мирового биткоин-трейдинга. Массовый отток обличенного в криптоактивы капитала из Поднебесной как следствие кризиса местной валюты к концу 2013 года создал значительный спрос на виртуальные деньги, взвинтив цену биткоина с десяти до тысячи долларов за монету. Исходя из этих фактов, всплывают на поверхность мотивы заявления Народного банка Китая, которым он запретил финучреждениям работать с криптовалютами, чем «умертвил» рост курса цифровой валюты. Кстати, довольно предусмотрительно со стороны государства выглядят запреты на покупку биткоина за национальную валюту в Исландии и Эквадоре, где последних несколько лет немного штормит на внутреннем валютном рынке и уверенно закручиваются гайки в финансово-валютном регулировании.

События следующего года особо не отразились на цене криптоденег. Биткоин-стартапы, использование криптовалюты в e-commerce, открытие новых торговых площадок на протяжении 2014 года почти никак не повлияли на рост спроса на биткоин. Стоимость виртуального актива стабильно падала. Только государственный аукцион в США по продаже изъятых на SilkRoad 30 000 «грязных» «битков» немного колыхнул цену, впрочем, не нарушив отрицательную тенденцию курса.

Вывели из депрессии цену биткоина финансовые проблемы 2015 года в Греции. Угроза дефолта вместе с июльскими ограничениями на обналичивание денег в кризисной европейской стране толкнула греков массово скупать криптовалюту за безнал, что подняло ее котировки вверх. Даже мировая биткоин-биржа Bistamp тогда пошла навстречу растерянным эллинам, убрав на время все конвертационные комиссии.

Темп роста цены биткоина поддержал обвал национальной валюты в Аргентине в конце 2015 года, вследствие чего правительство латиноамериканской страны инстинктивно начало закрывать обменные бюро и запретило обмен аргентинских песо на доллары. В интернете появилась информация, что аргентинцы начали продавать за криптовалюты даже недвижимость, так как темпы девальвации песо были настолько высокими, что следующей ночью национальные деньги могли превратиться в пыль. Вырученную «крипту» жители Аргентины отправляли родственникам в Америку, чтобы те обменяли ее у себя на доллары.

Справедливо предположить, что в поисках эквивалента обесценивающимся деньгам наравне с недвижимостью и драгметаллами жители государств с проблемной экономикой начали вспоминать о криптовалютах, движение которых не смущают границы государств и разведка органов финмониторинга. И если причинно-следственная связь между ростом курса виртуальных денег и финансовыми кризисами мировых стран все еще выглядит туманно, достаточно вспомнить, как в первую неделю после девальвации боливара в Венесуэле количество пользователей криптовалют согласно отчетам местной биткоин-комьюнити выросло на 50%. Такая динамика наталкивает на мысль, что спрос на цифровые деньги, и, как следствие, рост ее цены, обусловлены далеко не прозрачностью математических формул ее функционирования и низкими комиссиями за транзакции. Будучи трансграничным инструментом инвестирования, биткоин зарекомендовал себя удобным средством для управления собственными активами.

Но вернемся к всплеску регулирования криптовалют, который наблюдается в последний месяц. Вполне возможно, что Япония, имея в арсенале профессиональных финансовых аналитиков, предусмотрела, что в случае раскачивания курса иены неурегулированность криптовалют, подобно ситуации в Аргентине, выглядит достаточно привлекательным каналом утечки капитала из страны. Потому надо приравнять ее к фиатным деньгам, чтобы виртуальное платежное средство попало под финансовый контроль государства. Стоит отметить, что при таком подходе мотивы позитивного регулирования криптовалюты в Японии в чем-то сходны с ее запретом в Исландии. Только у западного островного государства получились более бульдозерно предотвратить возможные проблемы вымывания денег из страны, нежели у ее восточного коллеги.

Вряд ли кому-либо пришло бы в голову наотрез отказаться от фиатных денег и начать использовать исключительно криптовалюты в расчетах за продукты либо электронную технику. Для того чтобы возникла критическая масса пользователей новым эквивалентом ценности, одной рекламы недостаточно. Нужны предпосылки. И такими предпосылками выступила именно нестабильность ситуации на валютных рынках мировых стран и необходимость в свободном движении капитала между ними. Почему биткоин так популярен в Китае? Потому что курс юаня стабилен не более, чем курс украинской гривны. Из этого и получается, что китайцы рассматривают биткоин больше как объект инвестиций, чем как средство для расчета.

А теперь посмотрим на ситуацию, которая сложилась на постсоветском пространстве. Какие меры принимают отечественные власти для предотвращения вымывания капитала из страны? Деофшоризация, принудительная конвертация валюты в гривну, ограничения на обнал. И, может, совсем неслучайно уже проходит бета-тестирование первых отечественных биткоин-бирж, дабы обеспечить подушку безопасности после столкновения частного капитала с валютными диверсиями центрального финрегулятора страны. В любом случае НБУ интереснее устраивать русскую рулетку отечественным банкам, нежели разбираться в принципах функционирования новых финтехнологий.

Напоследок хочется вспомнить совсем свежий пример позитивного регулирования криптовалют в Европе. Третья в мире по объемам торгов биткоин-биржа Bitstamp получила лицензию в Люксембурге, чем открыла двери для своей деятельности во все 28 государств юрисдикции ЕС. Наверное, эти люди что-то знают о колебаниях евро, и уже готовятся с низкого старта принимать клиентов из Греции, Испании и других стран ЕС с проблемной экономикой. Но все это остается только предположениями на фоне стремительного развития финтека, которого требует глобализация мировой экономики.

forbes.net.ua 
11:16 | 18 Май 2016

Комментирование и размещение ссылок запрещено.

Комментарии закрыты.