На пороге дефолта: что будет с украинским бизнесом?

Бoльшoй oбъём нeпoгaшeннoй зaдoлжeннoсти привeл к угрoзe мaссoвoгo бaнкрoтствa мeлкиx бaнкoв и кризису всeй крeдитнoй систeмы в цeлoм, чтo привeлo к увeличeнию учaстия гoсудaрствa в бaнкoвскoй сфeрe. Истoрия мeксикaнскoгo кризисa пeрeкликaeтся с aргeнтинским. Для выxoдa из кризисa 3 янвaря 1995 гoдa влaсти Мeксики приняли прoгрaмму, кoтoрaя прeдусмaтривaлa тaкиe мeры: сoкрaщeниe внeшнeтoргoвoгo дeфицитa, вoсстaнoвлeниe рaвнoвeсия мeжду oснoвными мaкрoэкoнoмичeскими пoкaзaтeлями, сглaживaниe инфляциoнныx пoслeдствий дeвaльвaции путeм пoстeпeннoгo пoвышeния цeн, зaмoрaживaния зaрплaты, сoкрaщeния гoсудaрствeнныx рaсxoдoв. Aргeнтинa дoстaтoчнo дoлгo oпрaвлялaсь oт последствий кризиса. Часть народных ассамблей после стабилизации сформировали новые структуры здравоохранения и образования. Работниками обанкротившихся предприятий были организованы кооперативы, которые пытались хоть как-то поддержать работу заводов и фабрик. Для решения этих проблем были осуществлены программы по реструктуризации долга мелких и средних предприятий на 65 млрд новых песо и по созданию нескольких сотен тысяч временных рабочих мест. Без работы осталось 700 тыс. Размер дефолта составил 132 миллиарда долларов. Ограничив рост денежной массы и уменьшив объём банковских операций, Мексика избежала гиперинфляции, но доверие иностранных кредиторов вернуть не удалось. Даже в 2009 уровень безработицы в стране составлял 8,6%, а количество населения за чертой бедности в 2010 составляло 9,9% (пик был в 2002 – 54,3%). Год спустя Аргентина снова оказалась на грани дефолта из-за невозможности погасить очередной кредит. В конце 2001 года в стране начались общественные беспорядки, в которых погибли 20 человек; было введено чрезвычайное положение. Правда, в этом случае финансовый кризис был спровоцирован политическим.  Пошла целая волна печальных последствий – снижение инвестиционной привлекательности Мексики, рост торгового дефицита, отток капитала. Кроме того имели место и другие факторы – отсутствие конкурентоспособности; рост инвестиционной привлекательности Бразилии и, как следствие, отток капиталов из Аргентины; отказ МВФ предоставить новые кредиты (что, кстати, может сейчас грозить и Украине); масштабная коррупция. Обанкротилось около 20 тыс. Сразу же после этого президент и премьер ушли в отставку, все бюджетные валютные операции были приостановлены. В период кризиса аргентинцы проявили небывалую смекалку в возрождении как бизнеса, так и общественных функций. На этих собраниях обсуждались возможности взаимопомощи в случаях выселения из квартир, проблем со здоровьем, а также коллективная покупка еды и программы распределения продуктов питания. Кризис, разразившийся в Аргентине в 1999-2002, оказался гораздо более серьезным. предприятий, в мелкой промышленности 2 млн хозяйственных субъектов оказались на грани банкротства.
В Минфине уверены, что дефолт не повлияет на валютную ситуацию
Это достаточно много, на конец года цифра составит порядка 90% ВВП. Более радужно оценивает перспективы украинских предпринимателей в случае дефолта председатель Комитета экономистов Украины Андрей Новак. При этом не все так мрачно: «Украина должна была бы объявить дефолт в том случае, если бы она не договорилась до конца мая со своими кредиторами по европейским облигациям, и если бы не было поддержки от МВФ. Конечно, угрозы есть и многое зависит от экономической грамотности правительства, от скорости реформ, от продолжения сотрудничества с МВФ и другими междунарожными финансовыми институтами, но это не перспектива одного-двух месяцев, по крайней мере до конца лета», — говорит Олег Устенко. «Сейчас мы не можем говорить о том, что Украина объявит дефолт как таковой. Также достаточно оптимистично оценивает перспективу Украины исполнительный директор международного фонда Блейзера Олег Устенко. По остальным выплатам я не допускаю дефолта вообще — выплаты МВФ продолжаются». По большому счету, технические дефолты уже начали реализовываться», — утверждает он. Государственный долг составляет порядка 55 млрд долларов, из которых около 33 миллиардов — внешние долги, из них 18 млрд — долг перед частными кредиторами, в том числе и 3 млрд долга перед РФ.  Возможность технических дефолтов в государственном секторе достаточно высока и приближается к отметке 100%. С ним согласен и Михаил Стрельников. Самые крупные дефолты ХХ века «Тот бизнес, который работает с зарубежными компаниями, ощутит это болезненно — естественно, зарубежные компании будут сворачивать контакты с бизнесом страны, в которой объявлен дефолт. «Если она не меняет экономическую политику, тогда, конечно, рассчитывать на кредиторов нельзя будет в течение нескольких лет, а то и десятилетий; если же власть делает выводы и начинает работать совсем другими методами, тогда кредиторы и инвесторы это замечают, и далее со страной будут работать», — говорит он. Г-н Стрельников предлагает взять для малого бизнеса британскую модель, когда небольшие предприятия вовсе не облагаются налогами. «Для бизнеса особых последствий не будет, будут последствия для правительства, так как после дефолта следует отставка экономической власти страны — правительства и Нацбанка, которые довели ситуацию до дефолта, — утверждает  Андрей Новак. Долгие, которые есть сейчас, превышают 70% ВВП. После того как произойдет ряд технических дефолтов по квазисуверенным, а, возможно, и суверенным долгам, для частного сектора отрежется возможность рефинансировать и реструктуризировать свои долги, и мы увидим серию корпоративных дефолтов. Заявление главы МВФ о том, что фонд продолжит свою программу поддержки, несмотря на то, есть ли у нас достигнутые договоренности по реструктуризации внешнего долга, свидетельствует о том, что вряд ли будет дефолт по крайней мере в краткосрочной перспективе по еврооблигациям. По его словам, очень важно, как страна работает на второй день после дефолта.
Украина может объявить дефолт в июле, — Goldman Sachs
При этом на рядовых украинцев в краткосрочной перспективе дефолт особо влияния не окажет, эффект может быть ощутим в более длительной перспективе». Есть надежда, что кредиторы все-таки пойдут навстречу, как минимум на реструктуризацию или частичное списание госдолга Украины», — говорит он. Считать благом то, что нам по-прежнему дают кредиты и мы их проедаем, а не используем для развития экономики – финансовое самоубийство». С тех пор как украинская власть заговорила о потребности реструктуризации долгов по кредитам МВФ, актуальной стала и тема дефолта. Читайте также: Под положительными сторонами он подразумевает передышку, которую получит экономика государства в том случае, если выплата долгов будет отсрочена. Не так оптимистично смотрит на будущее председатель Комитета экономистов Украины Андрей Новак. То, что Украина фактически находится в состоянии дефолта и не объявляет его официально, г-н Стрельников не считает положительным: «Мы продолжаем получать дополнительное кредитование, займы, а на самом деле у нас нет действенной программы по использованию этих займов. Использовать этот ресурс, сельское хозяйство, иметь четкие программы по его финансированию, модернизации – это то, что могло бы вытянуть экономику. Регулируемый – пример России 1998 года, когда экономика упала и был кризис, но государство процессом управляло и из этого кризиса выбралось. – Угроза дефолта, как правило, позволяет находить оптимальный вариант реструктуризации (наиболее популярные варианты могут быть следующие – снижение процентной ставки по обслуживанию долга, списание части долга, отсрочка на некоторый период). «Несмотря на негативы, можно говорить и о наиболее оптимальном периоде по реструктуризации долгов перед кредиторами, — говорит он. «Однако для этого нужно четко представлять, как входить в дефолт, — продолжает Михаил Стрельников, — регулируемый или нерегулируемый. Главное – не допустить развитие такого сценария».
Эти факторы в совокупности с падением цен на топливо привели к тому, что рубль рухнул с 6 до 21 за доллар, и был объявлен технический дефолт. Одновременно произошёл политический кризис – в отставку ушли премьер-министр и глава центрального банка. Аргентина Вкладчики разорившихся банков потеряли вклады, сбережения населения обесценились в пересчёте на твердую валюту, упал уровень жизни, количество получающих пособие по безработице удвоилось. Но российский дефолт на самом деле был не таким и страшным – он достаточно быстро закончился. В продолжение темы о возможности украинского дефолта рассмотрим уже случившиеся дефолты в других странах. Смена руководства центрального банка и правительства оказала положительное влияние на исход дефолта – возросла экономическая эффективность экспорта, повысилась конкурентоспособность производств, что поспособствовало дальнейшему экономическому подъему. Многие государства за тяжелый прошлый век оказывались на грани дефолта, многие, к сожалению, переходили ее и становились странами-банкротами. Банковская система коллапсировала на полгода, некоторые банки обанкротились. Его появление было вызвано сдерживанием инфляции, искусственным завышением курса рубля, необоснованно раздутым бюджетом.
Яресько допускает возможность дефолта
Сейчас, хоть восток по-прежнему – горячая точка, про дефолт заговорили снова. О дефолте в Украине говорят уже не первый год. Возможность дефолта UBR.ua выяснил у экспертов, стоит ли ждать дефолт в ближайшее время и что он может принести украинцам. Первые слухи о нем пошли летом 2013 года, незадолго до целой череды событий – отмены подписания Ассоциации с ЕС, российского трехмиллиардного кредита, Евромайдана.

Комментирование и размещение ссылок запрещено.

Комментарии закрыты.