IPO Japan Post стало крупнейшим в Японии с 1980-х годов и крупнейшим в мире в 2015 г. После IPО на бирже японская компания Japan Post оставила далеко позади всех конкурентов. Это позволило компании претендовать на звание самого перспективного проекта для инвестиций в уходящем году.
Во‑первых, это первая крупная распродажа государственных активов в Японии. Во‑вторых, бумаги компании вызвали неподдельный интерес и даже способствовали росту биржевых индексов.
Что же помогло компании компании Japan Post провести столь успешную биржевую сделку?
Для организации IPO потребовалось 10 лет, впервые эту идею выдвинул премьер-министр Дзюнъитиро Коидзуми еще в 2005 году. Сразу три подразделения Japan Post вышли на биржу: почтовое, банковское и страховое. Акции компании впервые появились на бирже 4 ноября. В первый день стоимость акций компаний почтового холдинга значительно увеличилась. Так, акции Japan Post Insurance выросли в цене на 77%, Japan Post Bank – на 22%, а Japan Post – на 30%.
По итогам торгов первого дня стоимость холдинга выросла до 27 млрд долларов, а во второй день – до 36 млрд долларов. Таким образом, дебют Japan Post побил предыдущий рекорд – результаты китайской компании Alibaba Group, которая в прошлом году заработала на торгах 25 млрд долларов.
При этом возникает один важный вопрос: как обычная почтовая служба может привлечь такие деньги, если аналогичные сервисы в других странах, например, американская USPS или недавно приватизированная Royal Mail столкнулись с существенными финансовыми проблемами?
Как все начиналось
В 1871 году японское правительство запустило услугу доставки корреспонденции. Вскоре после этого Хисока Маедзима, которого в компании Japan Post называют не иначе, как "отец современной японской почты", уехал в Великобританию. Там он увидел, что местная почта предоставляет возможность сберегательных вкладов и услуги перевода денег. Маедзиме очень понравилась эта идея, и он приехал в Японию полон решимости запустить на родине подобную почтовую службу. Таким образом, люди, которые не могли использовать банковский сервис, получили реальную возможность для сохранения своих денежных средств.
С 1911 года компания занимается страховыми услугами. Довольно скоро она завоевала японский рынок, постепенно превращаясь в важного финансового игрока. Сегодня компания имеет более 24 тыс. отделений по всей стране. В 2014 году Japan Post передала 18,8 млрд поссылок. Лучшие результаты продемонстрировали только почтовые службы США и Германии.
По итогам первого дня торгов на фондовой бирже Nikkei цена акций корпорации выросла с 1400 иен до 1631 иен, прибавив 16,5%.
Читайте также:
- Тройное IPO Japan Post: акции выросли на открытии
- В 2015 году прогнозируется максимальный объем IPO в Японии за последние 17 лет
- Часть акций Украинской биржи будет продана
Такие впечатляющие результаты IPO можно легко объяснить, если проанализировать финансовые показатели компании.
Согласно информации Forbes, материнская компания Japan Post Holdings на данный момент занимает 38 место в рейтинге самых крупных компаний мира с общей выручкой порядка 126 млрд долларов. Эксперты отмечают, что компании не удалось бы добиться таких показателей без помощи государственного правительства.
Банковское подразделение компании является самым большим банком в Японии. По состоянию на 2014 год общая сумма депозитов составила 176 612,7 млрд иен или примерно 1,4 трлн долларов. Банк предоставляет множество финансовых услуг: кредитные карты, автомобильные и ипотечные кредиты и т. д.
Преуспевает корпорация и в страховом бизнесе. По итогам 2014 года доход от основных видов деятельности в этой сфере составил 482 млрд иен или примерно 4 млрд долларов.
Идея приватизации почты вынашивалась годами. Издание Bloomberg пишет, что подобную инициативу еще десять лет назад активно популяризировал экс-премьер-министр Японии Дзюнъитиро Коидзуми. Согласно пресс-релизу, в 2005 году был принят закон о приватизации почтовой службы, а в 2006 году была сформирована корпорация, которая через год получила право управлять всеми предприятиями почты.
Непосредственно в процессе размещения IPO удалось продать только 11% акций, но японское правительство рассчитывает полностью распродать страховую и финансовую филии, после чего в государственной собственности останется примерно третья часть почтового сервиса.
Современный почтовый сервис
Стоит отметить, что Japan Post вышла за пределы доставки корреспонденции и традиционных почтовых услуг. Помимо этого, компания предлагает клиентам много других сервисов: страхование, кредитование, банковские услуги. Japan Post можно сравнить с коллаборацией компаний Allstate (вторая по важности страховая компания США), Bank of America и USPS.
Поэтому надо акцентировать внимание на том, что в прошлую среду на рынок фактически вышли три компании: материнская Japan Post Holdings и две ее филии – Japan Post Bank и Japan Post Insurance. Эта корпорация также включает три компании, которые непосредственно специализируются на почтовых услугах: Japan Post Service, Japan Post Network и Toll Group.
Еще одной особенностью Japan Post можно назвать ее масштабы. Во-первых, холдинг является наибольшим работодателем в Японии. Почтовая компания Japan Post имеет 24 464 отделений по всей Японии. Все 116 банков страны обладают только 13 763 отделениями (данные за март 2015 года). А на счетах Japan Post Bank хранится порядка 1,5 трлн долларов депозитов. Это наибольший показатель среди банков Японии.
Сегодня общая капитализация трех компаний Japan Post достигает 13 трлн иен, и, как ожидается, в ближайшие годы будут проведены дополнительные размещения.
Japan Post – один из самых надежных и популярных брендов в Японии, а IPO стало важным шагом для премьер-министра страны Синдзо Абэ, который пытается реанимировать японскую экономику. Возможно ему удастся привлечь новых инвесторов на рынок, запустив инфляцию, но эффективность такого шага остается под вопросом.